“基金赚、投资者亏”怪圈仍待破解

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新华社记者刘辉

作为一个与居民“钱包”密切相关的行业,资产管理行业的发展近年来已经很明显。根据中国基金业协会的最新数据,截至今年6月底,协会自律管理下的各类资产管理业务总规模已达52万亿元,其中公共资金13.46万亿元。

从中小投资者比较熟悉的公共资金的角度来看,近年来该行业取得了良好的效果。根据公开数据,截至2018年底,历史上,公共基金收益率在过去15年中表现良好。股票基金的年化收益率为14.1%,债券基金的年化收益率为6.9%,显着高于市场。风险收益率水平。

然而,这个“得分”可能与许多投资者的实际经验不符。中国基金业协会相关负责人承认,公募基金没有摆脱“资金赚钱,投资者赔钱”的周期,专业价值没有得到充分发挥,投资工具属性减弱,投资者缺乏对大规模资产配置的投资最终投资组合管理的完整生态。

业内人士分析,目前公募基金产品结构不平衡,股票基金停滞不前,货币市场基金占主导地位。截至2018年底,股权和偏股型基金的总规模仅占公共资金的13.1%,公募基金的股票市值仅占A股市值的3.6%。同时,由于频繁的还款,高购买和低销售,个人投资者的基金投资经验感较差,这导致了投资者信任的丧失。

在未来,如何逐渐打破这样一个奇怪的圈子?上述负责人表示,前端收费和尾随佣金所代表的销售率机制是损害投资者利益,导致公款发展异常的重要原因之一。未来,我们必须下定决心推动基金销售模式和配套率机制改革的改革,使基金销售行为遵循投资者优先原则而不是自身利益最大化,促进基金分工与投资管理专业分工,形成相互支持。行业生态学。

除了公共资金,私募股权管理计划,私募股权基金,资产证券化产品等,作为资产管理行业的重要组成部分,发展形势也受到了很多关注。根据中国基金业协会的数据,私募股权基金继续推动创新资本的形成。截至2019年第二季度末,私募股权基金共投资了107,500股非上市非上市公司股份,新三板公司股份和再融资项目。对于实体经济,形成股权资本6.03万亿元。

(编者:HN666)

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